ESG odaklı şirketler 'hissedarlara daha iyi getiri sağlıyor'
Emirates NBD, Hawkamah Orta Doğu ve Kuzey Afrika ESG Endeksi'nde ağırlık bakımından ilk 10 endeks bileşeninden biridir
Kurumsal yönetim organının yaptığı araştırmaya göre, Orta Doğu'da listelenen ve çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerinde yüksek puan alan şirketler, daha az ESG bilincine sahip rakiplerine kıyasla hissedarlarına daha fazla toplam getiri sağlıyor.
Hawkamah Orta Doğu ve Kuzey Afrika ESG Endeksi, S&P Pan Arab Bileşik Endeksi'ni oluşturan 150 üst düzey hisse senedinden ESG puanına göre ilk 50 şirketi içeriyor.
Dubai Uluslararası Finans Merkezi'nin kurumsal yönetim enstitüsü olan Hawkamah, 2006 yılında kurulmuş ve 2011 yılında ESG endeksini başlatmıştır.
30 Ağustos itibarıyla Hawkamah endeksi, önceki üç yılda toplam yüzde 6'nın hemen altında getiri sağladı.
Bu oran, aynı dönemde Arap genelindeki endeksin yüzde 3,6'lık getirisini rahatlıkla geçiyor.
Toplam getiri hem temettü ödemelerini hem de şirketin hisse senedi fiyatındaki değişiklikleri kapsar.
Abu Dabi'deki Neovision Wealth Management şirketinin yatırım şefi Ashish Marwah, “Bir şirket ESG'yi düşünüyorsa büyük ihtimalle zaten yüksek performans gösteren bir şirkettir” dedi.
“İnsanlar korelasyon-nedenselliği yanlış anladılar. ESG standartlarını benimseyebilen şirketler zaten yüksek performans gösteriyor.
“Paydaşları kapsayan bir organizasyonsanız, müşterileriniz, çalışanlarınız ve hissedarlarınız mutlu olur. Müşteriler, yalnızca iyi bir ürün olduğu için değil, aynı zamanda iyi sonuçlar verdiği için de ürününüze karşı sadakat duyarlar.”
ESG endeksi, beş ve 10 yıllık dönemlerde daha geniş kapsamlı Arap endeksini sırasıyla 48 ve 118 baz puan geride bıraktı; ancak son 12 ayda daha geniş kapsamlı endeks daha büyük getiri sağladı.
EFG Hermes'in BAE aracılık şirketinin yönetici müdürü Julian Bruce şunları söyledi: "Eskiden olduğundan çok daha fazla özel ESG fonu var ve bu da ESG konusunda güçlü olduğu düşünülen şirketlerde hisse senedi alım satım faaliyetlerinin artmasına yol açtı.
"Ancak S&P Pan Arab Endeksi yalnızca bölgesel yatırımcılar tarafından takip ediliyor; bunu takip eden herhangi bir batılı kuruluş bilmiyorum; dolayısıyla genel olarak çok daha büyük varlıkları yöneten MSCI veya FTSE kadar takip etmiyoruz."
Hawkamah ESG endeksi, şirketleri yönetişim, çevresel ve sosyal hususlarla ilgili standartlara göre derecelendirir. Yönetişim için bunlar arasında açıklama seviyeleri, muhasebe uygulamaları ve resmi bir temettü politikası yer alır.
- ESG dar boğazı Orta Doğu ekonomileri için çok katı
- Körfez ülkelerinin ESG'ye geçişi uzmanlık eksikliğinden dolayı engelleniyor
- ESG faktörleri Orta Doğu'nun kredi notlarını düşürecek
Çevresel kriterler arasında sera gazı ve kirletici emisyonları ile enerji ve su tüketimine ilişkin açıklamalar yer alırken, kariyer geliştirme programları ve istihdam ve işgücü uygulamalarına ilişkin uygun sertifikasyonlar sosyal göstergelere örnek olarak verilebilir.
Endekste ağırlıklarına göre ilk 10 endeks bileşeni arasında, varlıkları bakımından BAE'nin en büyük altı bankasından dördü yer alıyor: First Abu Dhabi, Dubai's Emirates NBD, Abu Dhabi Commercial Bank ve Abu Dhabi Islamic Bank.
Sektör ağırlıkları açısından, finansal hizmetler sektörü endeksin yüzde 41'ini, telekom operatörleri de dahil olmak üzere iletişim sektörü yüzde 16'sını, malzemeler yüzde 10'unu ve enerji yüzde 7'sini temsil ediyor.
Marwah şunları söyledi: “Yatırımcılar giderek daha fazla ESG stratejilerine bağlı kalıyor. Bunu seviyorlar. Özel ekipleri ve özel ESG tahsisleri var. Bu stratejiler yatırımcılar için para kazandırıyor.”