Hindistan'ın Hediye Şehri'ndeki istikrarsızlık yatırımcıları BAE'ye itebilir

Başbakan Narendra Modi'nin memleketi Gujarat'ta bulunan özel bir ekonomik bölge olan Hindistan'ın Hediye Şehri, Körfez'deki egemen varlık fonları da dahil olmak üzere destekçilerden taahhüt aldı.

Ancak aile ofisi kurma onaylarının durması, düzenleyicilerin ve Hindistan Merkez Bankası'nın olası vergi kaçakçılığı, sermaye kontrolü ihlalleri ve kara para aklama konusunda endişelerini dile getirmesinin ardından küresel bir finans merkezi olma hedefine fren koydu.

Gözlemciler, bunun daha fazla sayıda zengin Hintlinin, servetlerini yönetmek için daha güvenilir bir alternatif olarak görülen BAE'ye yönelmesine yol açacağını söylüyor.

Hindistan'da, kişi başına düşen yurtdışı yatırımları 250.000 dolarla sınırlayan sıkı döviz düzenlemeleri, yurtdışına yatırım yapmayı düşünen Hintli yüksek gelirli kişiler (HNWI'ler) için önemli bir engel teşkil ediyor.

Gift City (veya Gujarat Uluslararası Finans Teknoloji Şehri), aile ofislerinin düzenleyici çerçeve dahilinde önemli meblağları yönetmelerine olanak tanıyan, işletmelere çeşitli vergi avantajları ve muafiyetleri sağlayan bir çözüm yolu sunmak amacıyla tasarlanmıştı.

Fon yönetimi ve uyumluluk çözümleri alanında küresel bir sağlayıcı olan Ocorian'ın BAE yönetici müdürü Nina Auchoybur şunları söylüyor: AGBI Gift City için aile yatırım fonlarının onaylanmasındaki gecikmelerin, Hindistan zenginliğinin Dubai Uluslararası Finans Merkezi ve Abu Dabi Küresel Pazarı'na kaymasını hızlandırması muhtemel.

Bu BAE yargı bölgelerinin, iş dostu ortamları, vergi teşvikleri ve yerleşik finansal altyapıları nedeniyle aile ofislerini cezbettiğini söylüyor.

Auchoybur'un bazı müşterilerinin Gift City'deki belirsizliklerden etkilendiğini, asıl zorlukların Gift City yönetmeliklerinin yorumlanmasından kaynaklandığını söylüyor.

Auchoybur, bunun Gift City'nin konseptini henüz kanıtlamamış olmasıyla birleştiğinde, müşterilerin ya netlik beklediğini ya da başka yargı bölgelerine taşındığını söylüyor.

Henley & Partners'ın hazırladığı bir rapora göre, 2024 yılı sonuna kadar yaklaşık 6.700 yüksek gelirli kişinin BAE'ye taşınacağı tahmin ediliyor. Bu rakam, bu yıl ABD'ye taşınması beklenen sayının neredeyse iki katı.

• ADIA, Hindistan'ın yeni iş merkezinde 5 milyar dolarlık fon için onay aldı

• Mashreq, Hindistan'ın yeni ekonomik bölgesindeki varlığını araştırıyor

• Mubadala yöneticisi, Hindistan'ın yatırımcılar için bürokratik engelleri azaltması gerektiğini söyledi

Dubai'deki Century Financial'ın baş yatırım sorumlusu Vijay Valecha, BAE'nin Gift City'ye olan ilgisinin, ülkenin uzun vadeli altın vize ikametgahı sayesinde daha da arttığını ve bu sayede varlıklı ailelerin kalıcı bir varlık oluşturmasının kolaylaştığını söylüyor.

Hindistan düzenleyicilerinin endişelerinin haklı olduğunu ancak varlıklı aile ofislerinin katılımının sınırlandırılmasının diğer finans şirketlerini ve yatırımcıları da caydırabileceği uyarısında bulunuyor.

“Gift City, BAE, Singapur ve Hong Kong’dan gelen sert rekabetle karşı karşıya” diyor.

“Aile ofisleri, herhangi bir finansal merkezde girişimciliği, yenilikçiliği ve büyümeyi yönlendirmede etkilidir. Düzenleyiciler endişelerini gidermek için alternatif yollar bulmadığı sürece, bu tür önlemler Gift City'nin rekabet avantajı üzerinde uzun vadeli bir ekonomik etkiye sahip olabilir.”

Valecha, aile ofisleri için onayların durdurulmasının Körfez egemen varlık fonlarına “düzenleyici belirsizlik” sinyali verebileceğini ve taahhüt vermelerini geciktirebileceğini söylüyor.

BAE'deki Abu Dabi Yatırım Otoritesi ve Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu, dünyanın beşinci büyük ekonomisi olan Hindistan'a milyarlarca dolar yatırım yapma yönündeki daha geniş stratejilerinin bir parçası olarak Hediye Şehri'nde bir varlık kurmayı planlıyor.

Valecha, “Bu fonlar genellikle net, uzun vadeli politikaların olduğu istikrarlı ortamları tercih ediyor” diyor.

“Gift City'nin düzenlemeleri ani değişikliklere yatkın görünüyorsa veya özellikle vergi kaçakçılığı ve sermaye kontrolleri konusunda aşırı kısıtlayıcıysa, ADIA ve PIF oraya yatırım yapmanın risklerini ve ödüllerini yeniden değerlendirebilir.”

Ancak Dubai merkezli DR Partners'ın kurucusu ve CEO'su Devika Raveendran, özellikle Hindistan gibi karmaşık bir ortamda, yeni finans merkezlerinde düzenlemelerdeki gecikmelerin yaygın olduğunu söylüyor.

“Aileler genellikle düzenleyici belirsizlikleri zorlayıcı bulsa da, biz bu gecikmeleri büyük bir endişe kaynağı olarak görmüyoruz” diyor.

“Karmaşık finansal operasyonları desteklemek için güçlü bir altyapı ve düzenleyici çerçeve oluşturmak çok önemlidir, ancak zaman alabilir.”

Raveendran, bu sorunların etkili bir şekilde ele alınması ve hem gelen hem de giden yatırımlardan yararlanılması halinde Gift City'nin aile ofisleri için önde gelen bir merkez olarak ortaya çıkabileceğini söylüyor.

“Doğru düzenleyici çerçeve ile diğer finans merkezlerini geride bırakma potansiyeli var” diyor.