Körfez İşbirliği Konseyi'nde savaş, petrol, güvenli liman varlıkları ve risk primi

Orta Doğu'daki savaşın petrol fiyatları üzerindeki etkisini küçümsemek asla ihtiyatlı bir yaklaşım değildir. Özellikle de kahramanlar, İsrail tarihindeki en sağcı Likud koalisyonu ve IDF'nin nihai milis caydırıcısı Hizbullah'ı toptan yok etmesiyle travma yaşayan bir İran ise.

İran'ın İsrail'e yaptığı 180 füzelik saldırı kitlesel kayıplara yol açmadı ancak artık IDF'nin İran'ın petrolüne ve hatta stratejik nükleer varlıklarına karşı misilleme yapması için bir gerekçe oluşturacak. Ben bu satırları yazarken finansal piyasaların Brent ham petrolünün varil başına 75 doların üzerine çıkmasının nedeni budur.

İran'ın İsrail'in Kharg Adası ihracat terminaline yönelik saldırısına karşılık vermesi halinde jeopolitik risk primi, fiyatı varil başına 130 dolara kadar çıkarabilir.

Örneğin, Körfez İşbirliği Konseyi'nin petrol terminallerinden Güneydoğu Asya, Japonya, Çin kıyıları, Tayvan, Güney Kore ve Avrupa'daki rafineri ağlarına kadar uzanan tanker nakliye rotalarını kapsayan stratejik geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nda mayın çıkarabilir.

Neden ham petrol için en kötü senaryo varil başına 130 dolar? Brent petrolü, Vladimir Putin'in Şubat 2022'de Ukrayna'yı işgal etmesinden sonraki aylarda varil başına neredeyse 130 dolara yükseldi; bu olay Karadeniz'deki tahıl ticaretini sekteye uğrattı ve Mısır, Cezayir, Lübnan ve Ürdün gibi çeşitli Arap ülkelerinde gıda kıtlığına ve enflasyonun yükselmesine yol açtı.

• ABD Fed'in kesintileri 2025'te petrol fiyatlarındaki çöküşü engelleyemeyecek
• Altın, klasik hedge aracı olarak eski rolüne geri döndü
• Körfez İşbirliği Konseyi'nin devlet tahvilleri ve sukuku için yükseliş eğilimi

Jeopolitiğin bu trajik bağlantısı (petrol fiyatı paniği, yüksek gıda fiyatları, enflasyon ve patlayıcı siyasi durum) Arap dünyasının petrol ithal eden devletleri için ekonomik gerçekliği bir kez daha tanımlayabilir mi? Maalesef evet.

Ancak yukarıdaki senaryonun, modern Amerikan tarihinin en önemli seçimlerinden birinden beş hafta önce Biden Beyaz Saray tarafından netleşmesine izin verileceğinden şüpheliyim.

Biden, Ukrayna'nın neden olduğu petrol paniğine, stratejik petrol rezervlerinden milyonlarca varil ham petrol satarak yanıt verdi. Petrol tüccarları önümüzdeki iki hafta içinde Brent'in teklifini varil başına 80 doların üzerine çıkarırsa, düşük gelirli ABD tüketicilerini orantısız bir şekilde vuracak benzin şokunu kontrol altına almak için böyle bir stratejinin politika haline gelmesini bekleyin.

Wall Street'te akıllı para aynı zamanda klasik güvenli liman varlıklarına da giriyor. Wall Street'in açgözlülük ve korku sarkacı olan Volatilite Endeksi veya Vix, tek seansta yüzde 25 arttı, bu düşüşe dair bir alamet.

ABD Hazinesinin 10 yıllık tahvilinin getirisi yüzde 3,72'ye düştü ve Norveç kronu gibi petro para birimleri, enflasyonun yüzde 1,8'e düşmesiyle ECB'nin faiz indiriminin artık neredeyse kesin olduğu euro karşısında yükseldi.

Altın Salı günü yüzde 1'den fazla yükseldi ve bu yıl şu ana kadar zaten güçlü olan boğa piyasası performansını vurguladı.

Liman işçileri tam da İran ve İsrail'in topyekun bir savaşa hazırlandığı anda greve gitti

Sermaye piyasaları artık FOMC'nin Kasım ayındaki toplantısında faiz oranlarını yeniden 50 baz puan düşürmesini bekliyor. ABD'nin gerçek bir stagflasyon ihtimaliyle karşı karşıya kalmasıyla birlikte, risk varlıklarının dünya genelinde yükselişini kolaylaştıran yumuşak iniş iyimserliği hızla sönüyor.

Doğu/Körfez kıyılarındaki bazıları yılda 150.000 dolar kazanan liman işçileri, tam da İran ile İsrail'in topyekün savaşa hazırlandığı bir anda, daha yüksek ücret için greve gittiler.

Bu, ıslak varil piyasasında petrol tankerleri tarafından taşınan ve günde 102 milyon varil olduğu tahmin edilen Brent ham petrolünün 15 ila 20 katı hacminin ticaretini yapan, enerji vadeli işlemleri, opsiyonlar, swaplar ve sentetik türev piyasalarında faaliyet gösteren petrol tüccarlarını korkutan jeopolitik bir senaryodur. 2024 yazının sonlarında.

Hisse senetlerinde, savunma müteahhitleri (füze firması Raytheon liderliğindeki) ve enerji hisseleri Wall Street'te artırılırken, Asya'nın petrol ithal eden devletlerinin hisseleri gibi büyük teknoloji hisseleri de elden çıkarılıyor.

Suudi ve BAE hisseleri de yüksek petrol fiyatlarına rağmen düştü; bu, petrol sahaları, ihracat terminalleri ve deniz geçiş noktaları yakınında uzun süreli bir savaşa karşı savunmasız olan Körfez İşbirliği Konseyi (Körfez İşbirliği Konseyi) varlıkları üzerindeki kalıcı jeopolitik risk priminin yüksek olduğunun bir kanıtı.

Bu alanı izleyin.

Matein Khalid, Abdulla Saeed Al Naboodah'ın özel ofisinde baş yatırım sorumlusu ve bir risk sermayesi şirketinin CEO adayıdır. Aynı zamanda Sharjah Amerikan Üniversitesi'nde gayrimenkul yatırımı ve bankacılık alanında yardımcı profesördür.