Suudi mavi çipleri Körfez temettülerinin küresel ortalamayı gölgede bırakmasına yardımcı oluyor

İkinci çeyrek temettülerini açıklayan Körfez şirketlerinin büyük çoğunluğu Suudi şirketleridir, ancak en yüksek temettü getirisini sağlayan Kuveyt Ticaret Bankası'dır. Bu metriğe göre Suudi Aramco, Bahreyn'in Batelco'su ve Dubai'nin Tecom Grubu diğer öne çıkanlardır.

1 milyar dolardan fazla piyasa değerine sahip listelenen Körfez şirketlerinden 23'ü şimdiye kadar ikinci çeyrek temettülerini ilan etti. Bazıları yalnızca yıllık temettü dağıtmayı tercih ederken, diğerleri altı aylık veya üç aylık bazda ödeme yapıyor. Birkaçı hiç temettü ödemiyor.

Kuveyt Ticaret Bankası şirketler arasında en yüksek temettü getirisine sahiptir AGBI %7,4 ile analiz edildi. Bunu Aramco (%6,8), Batelco (%6,3), Dubai'nin Tecom Group (%5,7) ve Saudi Industrial Investment Group (%5,4) takip ediyor.

23 şirketin 15'inin temettü getirisi yüzde 4'ün üzerinde.

Kuveyt'teki Kamco Invest'in yatırım stratejisi ve araştırma direktörü Junaid Ansari, Körfez hisse senedi piyasalarının yaklaşık yüzde 3,5 temettü getirisiyle işlem gördüğünü belirterek, bunun MSCI Dünya Endeksi'nin yüzde 2'lik ortalamasından ve birçok Körfez devinin yer aldığı MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi'nin yüzde 3'lük getirisinden yüksek olduğunu belirtti.

Ansari, ABD hisse senetlerinin ise ortalama yüzde 1,5 civarında temettü getirisi sağladığını söylüyor.

İkinci çeyrek temettülerini açıklayan ve dahil olan 23 şirketten AGBI'nin analizine göre, 16'sı Suudi Arabistan'dan geliyor ve bu durum, krallıktaki şirketlerin mali sonuçlarını diğer Körfez ülkelerine kıyasla daha erken açıklama eğilimini yansıtıyor.

Üçü Kuveytli, ikisi BAE'li, biri Bahreynli ve biri Katarlı. Bunlardan ikisi banka, dördü telekom operatörü ve biri de gayrimenkul sektöründe.

Ansari, "GCC yatırımcıları arasında hem gelir arayan yatırımcılar hem de uzun vadeli yatırımcılar yer alıyor" diyor. "Bu, yatırımcıları yüksek temettü ödeyen hisse senetlerine kesinlikle çekecektir."

Suudi petrokimya şirketleri, sektörün yüksek maliyetler ve zayıf talep nedeniyle tarihsel olarak düşük marjlardan muzdarip olmasına rağmen üç ayda bir temettü ödüyor.

Bloomberg verilerine göre, Aramco halka açılana kadar krallığın en büyük petrokimya şirketi ve en büyük halka açık şirketi olan Saudi Basic Industries Corp (Sabic), Kamco Invest'in hesaplamalarına göre hisse başına 1,70 dolar tutarında üç aylık temettü ödeyecek.

Telekom şirketleri, potansiyel hisse fiyatı kazançlarından ziyade temettüleri önceliklendiren yatırımcılar arasında favoridir. Sektörün kazançları -en azından Körfez'de- daha geniş ekonomiden bağımsız olarak istikrarlı ve öngörülebilir kalır.

• BAE'deki gayrimenkul şirketleri piyasa çalkantısının ardından toparlanıyor
• Analistler hisse senedi fiyatındaki düşüşe rağmen Aramco'ya iyimser bakıyor
• BAE sermaye piyasaları Hong Kong borsasıyla ortaklık kuruyor

İkinci çeyrek temettüsünü duyuran operatörlerden Saudi Telecom Co'nun mevcut hisse fiyatı ona %4,2'lik bir temettü getirisi sağlıyor. Doha merkezli Ooredoo'nun %5,3'ü ve Abu Dabi merkezli e& - yaygın olarak Etisalat olarak bilinir - %4,8'lik bir getirisi var. Bu üçlü, Batelco ile birlikte kendi ülkelerinde eski tekellerdir.

Toplam getiri hem temettü ödemelerini hem de şirketin hisse senedi fiyatının performansını dikkate alır. Yıl başından bu yana, Suudi Arabistan'ın Retal Urban Development'ı %50,6 ile analiz edilen şirketler arasında en büyük toplam getiriyi sağlamıştır.

Ancak 11 şirketin negatif toplam getirisi var. Bunlar arasında Suudi üçlüsü Aramco (-%15,1), Sabic (-%7,3) ve Yanbu Cement (-%28,4) yer alıyor.

Dünyanın en büyük petrol devi Aramco, çeyreklik bazda 20,3 milyar dolar temettü ve ayrıca 10,8 milyar dolar performansa bağlı temettü ödeyecek.

Şirket, 2024 yılında toplam 124,2 milyar dolar tutarında temettü dağıtmayı beklediğini söylüyor. Suudi Arabistan hükümeti ve devlet tarafından işletilen Kamu Yatırım Fonu, Aramco'nun yaklaşık %97,5'ine sahip, bu nedenle bu ödemeler kamu kasasına hoş bir destek sağlayacak.