Trump 2.0, Körfez İşbirliği Konseyi ve küresel piyasalarda şok dalgalarına yol açacak

Güle güle Joe Biden. Ve merhaba Kamala Harris. Evet, anketlerde bir sıçrama yaşıyor, ancak finans piyasaları, siyasi şansölyeler ve şirket CEO'larının Donald Trump Kasım ayında Beyaz Saray'ı geri alırsa senaryoları göz önünde bulundurmaları gerekiyor.

Körfez İşbirliği Konseyi yatırımcıları ayrıca Trump ekonomisinin Planet Forex, Wall Street, Körfez İşbirliği Konseyi borçları, altın, ham petrol ve Dr. Copper üzerindeki potansiyel etkisini de hesaba katmayı faydalı bulabilirler.

Geçmiş bir haberci ise, Temmuz ayındaki piyasa temaları “Trump 2.0″ın varlık fiyatlarında, jeopolitikte ve küresel para akışlarında sismik değişimlere yol açabileceğini gösteriyor.

Trump'ın ABD'nin Tayvan'ı savunmak için özel bir görevi olmadığını açıklamasının ardından Nasdaq'ın bir haftada yüzde 3,7 değer kaybetmesi tesadüf değil. Bu açıklama, 1972'deki destansı Nixon-Mao zirvesinden bu yana ABD ile Taipei arasındaki ilişkileri yöneten iki partili mutabakattan bir geri adım niteliğinde.

Tayvanlı şirketler AI sunucularının üretimi ve montajında ​​%90 pazar payına sahiptir. Çin'in “asi eyaletine” yönelik tehditlerindeki herhangi bir artış, Nasdaq'taki büyük teknoloji AI balonunun ölüm öpücüğü anlamına gelecektir. ABD sağlık ve kamu hizmetleri gibi savunmacı yerel sektörler bundan faydalanabilir.

Trump, ilk döneminde dolara karşı olumsuz konuşarak ve Powell'ın Fed'ini doğrudan eleştirerek küresel finans diplomasisinde bir tabuyu yıktı.

Kurumlar vergisini düşürme, göçü kısıtlama ve tüm ithalata yüzde 10 (Çin ithalatına yüzde 60) oranında gümrük vergisi koyma gündemi, ipso facto enflasyonisttir ve dolayısıyla dolar için olumsuzdur.

• Körfez İşbirliği Konseyi, yaklaşan ABD resesyonunun etkilerini hissedecek
• Macron kumar oynadı ve kaybetti. Şimdi tahvil piyasaları söyleyeceklerini söyleyecek
• Körfez İşbirliği Konseyi yatırımcıları Starmer'ın Britanya'sında para kazanabilir

Körfez İşbirliği Konseyi para birimleri ABD dolarına sabitlendiğinden, bölgedeki merkez bankacıları, ABD bütçe açığının (şu anda 2 trilyon dolar veya ABD GSYİH'sinin yüzde 7'si) yeni ABD Hazine tahvil ihraçlarında bir tsunamiyi tetiklemesiyle, ithal enflasyonda artışa ve daha yüksek uzun vadeli faiz oranlarına hazırlıklı olmalı.

ABD tahvil piyasası, uzun vadeli tahvillere enflasyon risk primi uygulayacak, bu tema bu Temmuz ayında Wall Street'te ABD Hazine getiri eğrisi dikleştirme işlemleriyle başladı. Dikleştirme işlemleri, yatırımcıların artan getiri farklarından kar elde etmeye çalıştıkları anlamına geliyor.

Körfez İşbirliği Konseyi tahvil piyasasında yatırımcılar, BAE gibi GSYİH'ye kıyasla en yüksek kredi notuna ve egemen servet varlıklarına sahip borçlular tarafından ihraç edilen daha kısa vadeli varlıkları tercih edecektir.

Suudi Arabistan'ın borç/GSYİH oranı GSYİH'nin yalnızca yüzde 30'u olmasına rağmen, krallık 2024 yılında gelişmekte olan piyasalarda en çok tahvil ve sukuk ihraç eden ülke oldu.

Trump 2.0, Körfez İşbirliği Konseyi ve daha geniş Orta Doğu'da düşük notlu egemen ve kurumsal borçlular tarafından ihraç edilen uzun vadeli tahviller ve sukuklar için de olumsuzdur.

Trump'ın iktidara dönüşü Avrupa için olumsuz. Ukrayna'ya askeri yardımı dondurmayı, Kremlin ile yakınlaşmayı ve ABD'nin Çin'e karşı korumacı hendeğini yoğunlaştırmayı vaat etti.

Bu durum, Paris ve Berlin'deki zayıf koalisyon hükümetlerinin artan kamu borcu ve bütçe kabuslarıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde AB'yi savunma harcamalarını artırmaya zorlayacaktır.

Trump 2.0, NATO'yu zayıflatacak ve Çin'e yoğun erişimi olan Hollandalı çip üreticisi ASML ile Alman Siemens, Volkswagen, BASF, Daimler gibi Avrupalı ​​şirketleri etkileyecek.

Trump 2.0'ın Brent ham petrolü üzerindeki ani etkisi yükseliş yönlü olacak çünkü Beyaz Saray'ın İran'a yönelik 'maksimum baskı' yaptırımlarını yeniden başlatması muhtemel

Ancak Trump 2.0, Milwaukee'de Cumhuriyetçilerin yeni birleştiricisi olarak selamlandığında ons başına 2.483 dolara ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan altın için olumlu bir tablo çiziyor.

Yavaşlayan ABD ekonomisi ve zayıflayan işgücü piyasası, vadeli işlem piyasalarının Eylül ayında yapılacak Fed Açık Piyasa Komitesi'nde Fed'in faiz indirimi yapma olasılığını yüzde 97 olarak fiyatladığı ve sonraki toplantılarda iki faiz indirimi daha yapılacağı anlamına geliyor.

Yükselen enflasyon ve jeopolitik risk döneminde kısa vadeli dolar kurlarının düşmesi, Powell'ın 2022'de sıkı para politikası duruşuyla ons başına 1.600 dolar seviyesine kadar gerilemesinden bu yana boğa piyasasında olan altın için yükseliş eğilimi yaratıyor.

Çin merkez bankası, para rezervlerini korumak için ABD Hazine borcundan altına yaptığı destansı varlık tahsisi değişimini gizlemedi. Trump 2.0, Mısır ve Türkiye'deki yüksek enflasyonun Kahire ve Ankara'daki merkez bankalarını da külçe rezervlerini artırmaya zorladığı bir zamanda bu eğilimi daha da hızlandıracaktır.

Trump 2.0'ın Brent ham petrolü üzerindeki ilk etkisi yükseliş yönlü olacak çünkü Beyaz Saray'ın İran'a yönelik “maksimum baskı” yaptırımlarını yeniden uygulamaya koyması muhtemel. Biden, Obama'nın İran Nükleer Anlaşması'nı yeniden canlandırma çabalarında İran'ı gevşetmişti.

Dolayısıyla, küresel ıslak varil piyasasının Harg Adası'ndan günde en az 1 milyon varil İran ihracatını kaybetmesi nedeniyle ham petrol fiyatlarında arz risk primi beklemek mantıklıdır.

Ancak Trump, Amerika'nın iç petrol sektöründe “bebeğimi del, bebeğimi del” felsefesini de tutkuyla savunuyor ve bu, orta vadede ABD arzını artırabilir.

Ayrıca Riyad'ın petrol fiyatları konusunda iş birliği yapması karşılığında ABD'nin Suudi Arabistan ile güvenlik ve silah satış ilişkisini geliştirmek istiyor. Bu nedenle Brent'in 75 ila 95 dolarlık bir işlem aralığında olmasını bekleyin.

Trump 2.0'ın Çin elektrikli araçlarına uyguladığı acımasız tarifeler ve Çin'in mülk/gölge bankacılık krizleri, üretim hatlarının küçülmesiyle birlikte bakır ve lityuma olan talebin azaldığına işaret ediyor. Bu, bakır ve Çin EV hisseleri için düşüşe işaret ediyor.

Sonuç olarak, ABD'deki şok dalgalarının bu yılın ilerleyen dönemlerinde Körfez piyasalarının her köşesine ulaşmasını bekleyebiliriz.

Matein Khalid, Abdulla Saeed Al Naboodah'ın özel ofisinde baş yatırım görevlisi ve bir girişim sermayesi şirketinin CEO adayıdır. Ayrıca, Sharjah Amerikan Üniversitesi'nde gayrimenkul yatırımı ve bankacılık alanında yardımcı doçenttir.