Yatırım ve ticaret istikrarlı bir şekilde doğuya doğru ilerliyor

Orta Doğu ile Asya arasındaki yatırım ve ticaret bağlantısı, Orta Doğu'nun emtia (petrol ve gaz) nihai pazarlarının birincil varış noktası olarak Batı'dan Doğu'ya kaymasıyla hız kazanıyor. Bu, yalnızca bir yörüngeye sahip olabilecek bir eğilimdir: ileriye doğru.

Tarihsel olarak, Orta Doğu (çoğunlukla GCC) bölgesinden gelen sermaye akışları, elli yıldan uzun bir süredir Avrupa ve Kuzey Amerika'nın Batı pazarlarına odaklanmıştı. Bu, petrol ticaretinin madalyonunun diğer yüzüydü; Batı, toplu olarak Körfez ham petrolünün en büyük ithalatçısı olarak sıralanırken, petrodolarlar için yüksek kaliteli geri dönüşüm çıkışları sunuyordu.

Bir dönüm noktası, Çin'in dünyanın önde gelen Suudi ham petrol ithalatçısı haline geldiği 2017 yılında yaşandı.

Küresel petrol ithalatçılarının ağırlığındaki bu dramatik değişime yol açan etkenler çok yönlüdür: Başta Çin ve Hindistan olmak üzere Asya ekonomilerinin yükselişi ve bu ülkelerdeki enerji politikalarının değişmesiyle ABD ve Avrupa'dan gelen talebin göreli olarak azalması, ayrıca ABD'nin fiilen net petrol ihracatçısı haline gelmesiyle sonuçlanan kaya gazı devriminden bahsetmeye bile gerek yok.

Bu birleşik güçler Asya'yı GCC petrol ve gaz üretiminin dünyanın en büyük petrol ithalatçısı haline getirmiştir. Bugün Katar ve Suudi ihracatının yarısından fazlası, çoğunlukla ham petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz, Asya'ya gidiyor ve kilit nihai pazarlar Çin, Hindistan, Kore ve Japonya ekonomileri.

Doğuya doğru bu istikrarlı değişimi tamamlayarak, bölgeden Asya'ya yapılan yatırımlar yakın zamana kadar yalnızca enerji sektörüne odaklanmıştı, örneğin rafineri ve pazarlamada hisseler inşa ederek ham petrol son pazarlarına erişimi güvence altına aldı. Buna örnek olarak Hyundai Oilbank'taki hissenin 2019'da Suudi Aramco'ya 1,2 milyar dolara satılması gösterilebilir.

Ancak son beş yıldır Körfez akışlarının hedefi otomotiv (özellikle elektrikli araçlar), tüketici, enerji ve endüstriyel sektörler de dahil olmak üzere diğer sektörlere doğru genişliyor; böylece petrol ve gaz toplamda ilk beş sektöre giremiyor.

Genel olarak, bu yeni çeşitlendirilmiş yatırım koridoru, beş yıllık dönemde geleneksel yatırımların ötesinde birçok sektörde 25 milyar dolarlık birleşme ve satın alma anlaşması akışına yol açtı.

• Aramco ve Rongsheng kimya tesisi genişletme konusunda ilerliyor
• QatarEnergy, Çinli tersaneyle 2 milyar dolarlık anlaşma imzaladı
• Suudi Arabistan, Çin ile ortak madencilik girişimlerine açık

Son yıllarda bu eğilime işaret eden dikkat çekici işlemlerden bazıları şunlardır: Suudi Arabistan'dan Alat'ın Çin'in Lenovo şirketinden 2 milyar dolara hisse satın alması (teknoloji); Abu Dabi'den CYVN Holdings'in Çin'in NIO Inc şirketine (EV) 1,1 milyar dolarlık stratejik yatırım yapması; Abu Dabi'den ADQ'nun Hindistan'ın Tata Motors EV yan kuruluşuna (EV) yatırım yapması.

Bu tür mega anlaşmalar, büyüme sektörlerinde kazançlı uzun vadeli yatırım fırsatları sunarken, aynı zamanda önemli araştırma ve geliştirme ve teknoloji transferi yönlerini de beraberinde getiriyor: Alat (Kamu Yatırım Fonu'nun bir yan kuruluşu) ile Lenovo arasındaki stratejik işbirliğinin önemli bir parçası, Suudi Arabistan'da yeni bir PC ve sunucu üretim tesisi kurulmasıdır.

Bu, Orta Doğu ve Afrika bölgesinin daha geniş kesimlerine hizmet edecek ve krallığın temiz enerji ve sürdürülebilir üretim girişimlerinden yararlanılmasını sağlayacak.

Artan mali ve parasal işbirliği, Körfez İşbirliği Konseyi (KİK) ile Asya ekonomileri arasındaki daha derin ekonomik entegrasyona yönelik eğilimi tamamlıyor.

Çin ile Suudi Arabistan arasında 2023 yılında imzalanan üç yıllık yerel para takası anlaşması (yaklaşık 7 milyar dolar değerinde), her iki bölgenin de ekonomik bağlarını yeni stratejik seviyelere taşıdığının açık bir işaretidir.

Bu durum, jeopolitik bozulmaların yanı sıra iç kaygılara, özellikle Suudi Arabistan, BAE ve diğerlerinin kendi iddialı ekonomik dönüşümlerinin bir parçası olarak petrol bağımlılığından uzaklaşmayı planlamalarına yanıt olarak ortaya çıkıyor.

Ortadoğu'yu Hindistan'a bağlayacak ekonomik koridor önerisiyle, doğuya doğru bu kayma daha da güçlenecek.

Citi'nin yakın zamanda yaptığı ankete katılan çok uluslu şirketlerin yaklaşık yüzde 30'u, daha fazla dayanıklılık oluştururken “Çin Artı Bir” stratejisini izlediklerini söylerken, genişleme planları için öncelikli olarak diğer Asya ülkeleri seçildi.

Ancak Çin, küresel tedarik zinciri kompleksinin ayrılmaz bir parçasıdır ve öyle kalmaya devam edecektir. Bu rol, iddialı Kuşak ve Yol altyapı girişimiyle on yıllar boyunca oluşturuldu ve Brics bloğunun genişlemesiyle daha da güçlenecektir.

2023 Brics Zirvesi, Suudi Arabistan, BAE, Mısır, Etiyopya ve İran olmak üzere beş yeni üyeyi kabul etme planlarıyla tarihi bir genişleme duyurdu. En son olarak Türkiye, bloğa katılma talebinde bulundu.

Brics'in “daha temsili, daha adil bir uluslararası düzen” ve “yeniden canlandırılan ve yeniden biçimlendirilen çok taraflı bir sistem” yaratma yönündeki açıklanan misyonuna rağmen, bu genişlemenin Orta Doğu ve Asya'nın daha geniş ekonomileri arasındaki akışları daha da hızlandırmaya hizmet edeceği kesindir.

Aynı zamanda diğer yönde de yatırım akışının açılmasını sağlayacak, bölgedeki büyük ekonomiler hızla çeşitlenecek ve daha fazla doğrudan yabancı yatırım çekmeyi hedefleyecek.

Osama Naji El-Ali, Citigroup'ta Orta Doğu yatırım bankacılığı direktörüdür